Недавние события у NVIDIA напоминают ситуацию с Oracle: с 29 октября 2025 года компания потеряла $500–600 миллиардов капитализации. Это третье значительное снижение за полгода. Несмотря на колебания акций, это являет собой аномалию, указывающую на опасные тренды в AI-индустрии.
Oracle, NVIDIA и OpenAI объединены как «сиамские близнецы»: любое воздействие на одну из компаний отражается на других. NVIDIA, ставшая случайным лидером AI-пузыря, изначально сосредоточилась на игровых технологиях, но её чипы нашли применение в генеративных моделях. Акции компании продолжают колебаться, хотя причины аналогичны тем, что приводят к падению Oracle.
CEO NVIDIA, Дженсен Хуан, активно пытается успокоить инвесторов, проводя частые интервью и заявляя о важности грядущих инфраструктурных вложений, однако его действия вызывают вопросы. В условиях грядущего коллапса софтверного сектора, что произойдет с поставщиками мощности? Падение SaaS может неминуемо отразиться на финансовых потоках в NVIDIA.
Наступает время, когда компания должна продемонстрировать реальный ROI для клиентов, иначе её писк на рынке может стать гибельным для всех участников. Проблемы, с которыми сталкивается NVIDIA, ставят под угрозу не только её будущее, но и многие отрасли в целом.
